Торговая война и ухудшение спроса плохо влияют на стоимость нефти

Самые честные брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Binarium
    Binarium

    #1 на рынке! Лидер народного рейтинга за 2020 год! Бонусы за открытие счета, гарантия честности! Лучший выбор для новичков!

  • Binomo
    Binomo

    2е место в рейтинге! Брокер гарантирует честность всех сделок.

  • FinMax
    FinMax

    Идеально для опытных трейдеров! Основное преимущество — большое количество торговых инструментов.

Дешевая нефть не влияет на рубль

На настроения инвесторов влияет продолжающаяся торговая война между США и Китаем (« КП Капитал» писал об этом в одном из предыдущих номеров). Обмен ударами уже произошел. Пошлины на несколько тысяч товаров с обеих сторон уже повышены до 25%. Теперь Америка начинает давить на одну из крупнейших компаний Поднебесной — Huawei. Инвесторы ждут встречи Дональда Трампа и главы КНР Си Цзиньпина. Но она произойдет только в конце июня — на саммите G20 в японской Осаке . А цена на нефть уже начала падать. Почему? И как это отразится на нашей экономике и курсе рубля?

ПОЧЕМУ ЭТО ОТРАЗИЛОСЬ НА НЕФТИ

США и Китай — два главных покупателя нефти в мире. Если их экономики начнут страдать от противостояния, это отразится на спросе на сырье. Точнее, уже отразилось. На прошлой неделе нефть резко упала (см. графику). По словам экспертов, торговая война — это лишь один из факторов, хоть и сильный. На стоимость «черного золота» наложились и другие.

— Опасения рынка о развитии негативных сценариев событий с возможными перебоями поставок нефти из Ливии и Венесуэлы пока не реализуются. А нагнетание обстановки вокруг Ирана не дает критического повышения градуса противостояния. На фоне возникшей заминки рынок посчитал возможным даже снизить имевшуюся в ценах нефти премию за риск, — считает Николай Подлевских, начальник аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент».

Другими словами, на стоимость «черного золота» всегда влияют несколько разнонаправленных факторов. Есть риск, что снизится предложение. Но есть и риск, что упадет спрос. Что возьмет верх в долгосрочной перспективе, пока сложно сказать. Но, как ни странно, рубль на падение цены на нефть не отреагировал.

НАША ВАЛЮТА УСТОЯЛА

Раньше было так. Стоило нефти подешеветь, как вслед за этим снижалась и наша валюта. Но в последние годы финансовые власти планомерно отвязывали рубль от стоимости «черного золота». И, похоже, это удалось. Нефть просела почти на 10%, а рубль не шелохнулся (см. графику).

Как утверждают в Минфине , сейчас цена на нефть почти не влияет на рубль. В правительстве приняли так называемое бюджетное правило. Его суть — все сверхдоходы от экспорта «черного золота» (по цене больше $40 за баррель) изымаются из казны и идут в резервы. Другими словами, мы живем по средствам и копим «жирок» на черный день. Поэтому падение стоимости на 5 — 10% за неделю вообще никак не влияет на курсы валют. Но есть и другой фактор.

Рейтинг лучших русскоязычных брокеров бинарок:
  • Binarium
    Binarium

    #1 на рынке! Лидер народного рейтинга за 2020 год! Бонусы за открытие счета, гарантия честности! Лучший выбор для новичков!

  • Binomo
    Binomo

    2е место в рейтинге! Брокер гарантирует честность всех сделок.

  • FinMax
    FinMax

    Идеально для опытных трейдеров! Основное преимущество — большое количество торговых инструментов.

— Сырьевые валюты сдали вместе с рынком сырья. Рубль тоже распродали на падающей нефти, но его поддерживает налоговый период, — считает Дмитрий Голубовский, эксперт «Калита-Финанс».

ЧТО ДАЛЬШЕ

У торговой войны между США и Китаем могут быть тяжелые последствия. Одно из самых главных — это замедление американской экономики. История показывает, что это плохо заканчивается для всех. Как считают многие аналитики, если начать вовремя лечить эту болезнь, последствий удастся избежать. По крайней мере для фондовых и валютных рынков.

— Эскалация торговой войны воспринимается рынком как гарантия дальнейшего ослабления монетарной политики Федеральной резервной системы США. Инвесторы ожидают, что рынки тем скорее получат поддержку от ФРС , чем быстрее усилится торговый конфликт США и Китая, — говорит Наталия Орлова , главный экономист Альфа-Банка.

Другими словами, все больше экспертов уверены, что американский центробанк в нынешних условиях начнет снова снижать ставки по кредитам, чтобы стимулировать рост в экономике США. А значит, дешевые деньги снова хлынут на биржи. В этом случае можно ждать дальнейшего роста котировок акций, стоимости нефти и снижения курса доллара по отношению к другим валютам, в том числе к рублю.

Сезонный баррель: что может повлиять на стоимость нефти осенью

Инвесторы нефтяного рынка обеспокоены ситуацией в мировой экономике. В этом убеждены аналитики, которые приводят в пример динамику котировок. Так, в июне и июле они достигали отметки $66 за баррель. Но в августе произошёл крупнейший с начала года обвал цен — до $56. К началу осени нефть частично отыграла потери и сейчас торгуется возле отметки в $60.

«Котировки нефти снижались после выхода отчётов по производственной активности: в США она сократилась впервые за три года, а в Евросоюзе продолжила падение, начавшееся семь месяцев назад», — прокомментировал RT динамику цен на нефть эксперт Академии управления финансами и инвестициями Геннадий Николаев.

Согласно данным IHS Markit, индекс деловой активности (PMI) в промышленном секторе США опустился до уровня в 50,3 пункта. Значение стало самым низким за десятилетие.

Ухудшение показателей производства происходит на фоне торговой войны Штатов с Китаем. Геннадий Николаев пояснил, что торговые ограничения США против КНР нарушили глобальные цепочки продаж и ударили по многим странам, зависящим от экспорта.

«Мировая экономика скатывается в рецессию, которая должна негативно сказаться на спросе на сырьё. Таким образом, нефть будет находиться под давлением, пока США и Китай не урегулируют спорные моменты. До тех пор потенциал роста котировок крайне ограничен. Впрочем, на этой неделе появилась позитивная новость о рекордном за три месяца росте активности в китайской сфере услуг, которая оживила сырьевой рынок. Но, вероятнее всего, это сейчас единичный позитивный случай», — считает эксперт.

Политические решения

Эксперт Международного финансового центра Гайдар Гасанов в разговоре с RT подчеркнул, что торговые войны сводят на нет усилия стран ОПЕК по стабилизации нефтяного рынка и предотвращению падения цен.

Согласно последнему отчёту, опубликованному на сайте организации, государства ОПЕК сократили производство нефти в июле на 246 тыс. баррелей в день.

Однако Гайдар Гасанов отметил, что при эскалации торговых войн заморозки добычи будет недостаточно.

«Страны ОПЕК не могут долго выжидать исхода конфликта, им необходимо разработать меры, которые не только бы остановили и стабилизировали нефтяные цены, но и развернули тренд к росту. Пересмотр квот по сокращению добычи сейчас является приоритетным планом, который мог бы удержать цены в пределах $60 за баррель», — подчеркнул эксперт.

Как считает шеф-аналитик ГК TeleTrade Пётр Пушкарёв, новые обязательства ОПЕК по ограничению производства могут ускорить рост цен вплоть до $65. Однако эксперт не исключил, что возможное увеличение добычи нефти в США спровоцирует снижение котировок до $50.

На уровень цен способна повлиять и ситуация вокруг Ирана, считает Пушкарёв. Ранее президент Франции Эммануэль Макрон предложил план, согласно которому Ирану предоставят кредит на $15 млрд для сохранения ядерной сделки, и это позволило бы закупать Европе иранскую нефть.

Впрочем, как сообщил ТАСС со ссылкой на иранское телевидение, в ходе переговоров Тегеран отказался от кредита из-за нежелания официального Вашингтона возвращаться в ядерную сделку.

Встречные ожидания

В беседе с RT руководитель аналитического департамента «ФинИст» Катя Френкель спрогнозировала на осень стоимость барреля нефти марки Brent в диапазоне $55—60. Однако при усилении негативных факторов эксперт допустила снижение до $53—55 в октябре.

Гайдар Гасанов предположил, что ясность на энергетическом рынке может появиться уже на следующей неделе.

«12 сентября в Абу-Даби состоится министерская встреча стран ОПЕК, на которой будет проанализирована ситуация на глобальном нефтяном рынке и разработаны меры по уменьшению отрицательного эффекта торговых войн. Крупные участники рынка ожидают именно этого события, чтобы осуществить стратегическую расстановку сил на товарно-сырьевом рынке. Пока цены на нефть также привязаны к данным энергетических ведомств США по запасам сырой нефти. В связи с этим ценовой диапазон по нефти будет варьироваться от $57 до $60,5 за баррель», — рассказал эксперт.

Между тем опрошенные RT аналитики считают, что возможное снижение нефтяных котировок осенью не окажет серьёзного влияния на российскую экономику.

«Учитывая, что Минфин заложил в бюджет цены на нефть на уровне $40—45 за баррель, осенние падения не отразятся негативно на экономике страны. В декабре 2020 года стоимость нефти опускалась до $42 за баррель, однако Россия от этого не пострадала», — заключила Катя Френкель.

Худший май за семь лет: почему дешевеют нефть и рубль

Поделиться сообщением в

Внешние ссылки откроются в отдельном окне

Внешние ссылки откроются в отдельном окне

Этот май стал худшим для рынка нефти с 2020 года. Цены на нефть марки Brent упали на 11,4%. Торговая война между США и Китаем через нефтяной рынок влияет на Россию. Аналитики не видят причин для роста цен на нефть в будущем.

Нефть марки Brent в понедельник торгуется на уровне 62,6 доллара за баррель. В начале мая цены на нефть превышали 70 долларов. Фактически за май цены на нефть упали на 11,4%. Это худший май для нефтяного рынка за последние семь лет.

Большая часть этого обвала пришлась на конец мая: с 29 мая по 31 мая цены упали с 69,45 доллара до 64,5 доллара.

Аналитики «Нордеа-банка» пишут о самом резком падении цен на нефть с ноября прошлого года. В декабре в ситуацию пришлось вмешаться странам ОПЕК, ограничившим добычу нефти, чтобы поддержать цены.

Падение нефти приводит и к ослаблению рубля. Если 29 мая доллар на открытии торгов стоил 64,85 рубля, то в понедельник, 3 июня, он торгуется вокруг отметки в 65,4 рубля.

Май 2020 года стал худшим для рынка нефти с 2020 года

Рост или падение рынка нефти в мае, %

В «Нордеа-банке» считают, что рубль «удивительно слабо» реагирует на ухудшение внешнего фона. Сейчас российская валюта «крайне уязвима», так как цены на нефть приближается к «психологически важной» отметке в 60 долларов за баррель — аналитики предполагают, что рубль будет более активно слабеть в июне.

Что происходит с нефтью?

В последнее время нефть падает из-за санкций США и обострения торговой войны между США и Китаем, объясняет заместитель директора инвестиционного департамента UFG Wealth Management Евгений Пундровский.

В середине мая США фактически ввели санкции против китайской компании Huawei, ограничив ее сотрудничество с американскими компаниями. Это привело к тому, что Google решила отключить продукцию Huawei от обновлений. Новый виток торговой войны спровоцировал обвал на мировых фондовых рынках.

Однако США довольно жестко проявляет себя в торговых отношениях и с другими государствами: например, ограничили возможности беспошлинного ввоза целого ряда индийских товаров, а также ввели пошлину в 5% на ввоз продукции из Мексики.

«Все эти события указывают на возможность замедления экономического роста, а значит — и снижения спроса на нефть», — объясняет Екатерина Грушевенко из энергетического центра «Сколково».

Признаков того, что мировая экономика замедляется, все больше.

Индекс PMI для промышленности Китая в мае составил 50,2 пункта. Индекс показывает, как представители бизнеса оценивают перспективы экономики страны. Такое значение индекс говорит о том, что экономика Китая показывает очень слабый рост.

Индекс PMI для 19 стран еврозоны в мае снизился до 47,7 пунктов. Показатель ниже 50 пунктов традиционно считается показателем снижения производства.

Банк Morgan Stanley ранее предупредил о том, что в ближайшие 9 месяцев в мире может начаться рецессия, если президент США Дональд Трамп введет тариф в 25% на китайские товары, пишет агентство Блумберг. Агентство пишет, что мировая промышленность уже чувствует последствия торговых войн.

Пундровский отмечает, что на этом фоне инвесторы на рынках боятся рисковать — поэтому и падает спрос на сырье, в том числе на нефть.

Грушевенко частично связывает падение нефтяного рынка с большим количеством спекулянтов (из-за чего рынок может падать сильнее, чем на это указывают фундаментальные факторы).

Что может поддержать рынок?

Аналитики не видят возможности для серьезного повышения цен на нефть в будущем.

В декабре 2020 года крупнейшие страны-экспортеры нефти, входящие в ОПЕК, а также Россия и другие союзники договорились о сокращении добычи на 1,2 млн баррелей нефти в сутки.

Россия в рамках этой сделки согласилась уменьшить добычу на 228 тысяч баррелей в сутки. Это решение было принято после резкого падения цен на нефть. Тогда страны ОПЕК смогли поддержать рынок: в последующие месяцы нефть дорожала.

По мнению Пундровского, не стоит ждать, чтобы ОПЕК вновь ограничит добычу нефти. По его словам, это уже невыгодно странам входящим в картель, так как Саудовская Аравия и другие страны таким образом отдают свою долю на рынке США, которые уже стали мировым лидером по добыче нефти.

Даже резкое падение экспорта нефти из Ирана на фоне санкций со стороны США не привело к росту цен. По предварительным данным от источников агентства Рейтер, в мае экспорт иранской нефти упал в два раза — до 400 тысяч баррелей в сутки.

«Возможно, ряд участников рынка ожидали более существенного падения поставок, так как США настаивали на снижении экспорта до нуля, когда отменяли ограничения для импортеров иранской нефти с мая», — пишет в своем отчете Игорь Галактионов из «БКС Брокер».

Единственным фактором, который может привести к быстрому росту цен на нефть, может стать новый конфликт или обострение ситуации на Ближнем Востоке, полагает Пундровский.

В случае военного столкновения США и Ирана в Персидском заливе цены на нефть могут вырасти выше 100 долларов за баррель, цитирует Рейтер Яхью Рахима Сафави, военного советника верховного лидера Ирана аятоллы Али Хаменеи.

Список платформ бинарных опционов, дающих бонусы за открытие торгового счета:
  • Binarium
    Binarium

    #1 на рынке! Лидер народного рейтинга за 2020 год! Бонусы за открытие счета, гарантия честности! Лучший выбор для новичков!

  • Binomo
    Binomo

    2е место в рейтинге! Брокер гарантирует честность всех сделок.

  • FinMax
    FinMax

    Идеально для опытных трейдеров! Основное преимущество — большое количество торговых инструментов.

Добавить комментарий